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今年我工程機械行業所面臨的形式非常嚴峻。就11月份數據來看，不管是工業總產值銷售產值、還是出貨值，絕對量和同比增速都比去年還要差，但環比在大幅提升，說明市場需求在好轉。如果簡單看產銷率的話，101.1%是一個非常可喜的數字，它意味著企業庫存在下降，產能開始恢復。實際上，因為是庫存的滾動，雖然已經釋放出一定的空間，企業的壓力有所下降，但是庫存的壓力依舊存在。
由于市場低迷，以及企業前期的非理性行為，一些銀行將工程機械行業列為投資高風險行業，企業的貸款難度大幅上升。這更導致企業的資金來源困難，再度加重了企業現金流的壓力。惡性循環，工程機械投資風險變大。
2012年工程機械股市隨著利好利空的消息，股價變動幅度較大，無論是股市投資還是實業投資，都存在著高風險。
投資潛在風險增加
一、財政風險。1、貨幣政策風險：2008年金融海嘯后，央行的貨幣政策開始由“從緊”改變為2011年的“適度寬松”，“從緊”的貨幣政策可能會對以貸款、分期付款方式購買產品的用戶產生一定影響。2、匯率變化風險：人民幣將會繼續保升值，帶給進口企業好處同時給出口企業帶來較大壓力，出口比較多的企業面臨的風險較大。風險防范措施，最好以微觀局面(目標客戶)為主，以宏觀層面為輔，對各項業務進行謹慎的分析評價，而后決定資金策略。
二、政策風險。新《企業所得稅法》從2008年初新的企業所得稅法開始實施，因為要實現內外制，采取統一的稅率，行業內的大部分公司的法定稅率將從15%提高到25%，提高幅度達到66.7%，在未來的兩年行業里面沒有惠及工程機械行業的新的所得稅優惠政策出臺，行業的盈利狀況將受較大影響。另一方面，受淘汰落后產能政策影響，十大產業調整振興規劃對鋼鐵、有色金屬、輕工、紡織提出了今后3年淘汰落后產能的要求，淘汰落后產能勢必影響工程機械在這個行業的發展。為此，我們應該采取一定的風險防范措施。其中，國家的產業政策是規范行業發展的主要標準，投資行動應密切注意行業的產業政策，避免參與與國家產業政策不符的項目，從而避免政策風險。
三、供求風險。這方面主要表現在國內和國際的供求風險。我國工程機械行業存在產能過剩的問題，2011年國內市場上，各類裝載機生產商數量超過50多家，28家主要企業控制了90%以上的市場份額，挖掘機生產廠商約為40家，23家主要企業控制了80以上的市場份額，兩大主導產品生產企業出現了嚴重過剩局面，這是典型的八二局面。在海外市場供求風險方面，我國工程機械多數中小企業在出口中采取低成本、低價格、低檔次的競爭模式，容易引起國際貿易爭端不斷加劇，使我國越來越成為貿易保護主義打擊的對象，存在反傾銷風險。因此，采取風險防范措施，一方面，投資機構在全局存在供求風險的情況下，應著重細分市場的供求分析，選擇供求矛盾小的工程機械子產品，減少投資風險；另一方面，投資機構應選擇生產具有較高技術優勢和質量優勢產品的企業，減少投資風險。
四、技術風險。在工程機械產品上，我國具有完全自主知識產權的核心技術并不多，克隆產品占據了較大比重，目前國內企業新產品開發和老產品更新速度在加快，但是借鑒國際先進產品進行技術移植或重新克隆的較多，雖然改變了機型，但其中核心技術、關鍵零部件自主開發的少。因此，在風險防控方面，我們應該意識到，生產水平的高低是投資機構需要密切關注的指標，將先進企業的生產技術水平與行業內其他企業做橫向比較，以排除劣質企業。與前一時期的技術發展水平做縱向比較，把握行業未來的發展忽趨勢，發現優質風險，才能避免風險。
五、相關行業風險。以鋼材為代表的原材料價格波動有著極大的影響，鋼材是工程機械企業最大的成本構成之一，鋼鐵價格上漲的風險仍然存在；同時，鐵礦石價格談判還沒有結果，媒體報告鐵礦石巨頭盤算的提價幅度高大80%—90%，如4鐵礦石提價，估計這將會直接導致鋼鐵價格上漲。下游行業需求也存在一定風險，房地產以及鐵路、公路和軌道交通等基礎設施建設，占據著工程機械行業絕大部分的需求，如果國內房地產新開工面積出現較大幅度的下降，會直接導致混凝土機械的需求下降。同時，如果鐵路、公路、軌道交通等的投資不能延續增長態勢或出現下滑，將會導致挖掘機、起重機等產品的銷售減少。因此，在風險防范措施方面，建議著重選擇成本控制能力較強的工程機械行業，減少風險。
六、區域風險。第一，不同區域的固定資產投資狀況不同，固定資產投資主要依賴于政府的投資政策，對于不同的區域，無論是國家規劃層面還是在地方政府政策上，固定資產的投資的力度是有差異的。因此不同區域對工程機械產品的需求也不一樣。第二，不同區域政府對于工程機械行業的規劃及重視度不同，例如湖南省、江蘇省等省份均將工程機械產業作為戰略性產業來扶持。政府的扶持定會有利于企業的發展。第三，工程機械企業聚集的區域會因集群而形成聚合效應，有利于企業的發展，相反，企業會面臨更多的風險。在防范措施方面，區域內的各種因素會影響企業的生產和經營產生影響，綜合考慮區域經濟的發展情況、區域資源優勢以及區域內的競爭情況等，可減少投資風險。
七、并購重組風險。從國際上看，在經濟全球化和資本自由化的雙重影響下，國際工程機械制造產業結構發生變化，一、工業發達國家逐步推出勞動密集型和高勞動強度的制造業；二、國際產業轉移步伐在加快，轉移的方式也由合資、合作轉向目前的獨資、并購，產業轉移出現日益深度化和廣度化的新趨勢。因此，我國工程機械傳統優勢產品存在被并購的風險，作為投資機構，應避免為被淘汰工程機械企業進行投資服務，從而健碩投資風險。投資機構可以謹慎選擇參與大型有實力的工程機械企業的兼并重組項目，這類行業或區域領導型企業將是良好的投資對象。
來源：全球五金網
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